บมจ.ไทยออยล์ ระบุแนวโน้มสถานการณ์ราคาน้ำมันดิบ (20 - 24 ม.ค. 68)…ราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มผันผวนในระดับสูง เนื่องจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางคลี่คลายลงจากการบรรลุข้อตกลงการเจรจาหยุดยิงในฉนวนกาซา ขณะที่ EIA คาดอุปสงค์น้ำมันดิบโลกปี 68 ปรับเพิ่มขึ้นน้อยกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ความไม่สงบในรัสเซีย-ยูเครน ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ตลาดน้ำมันยังคงได้รับแรงหนุนจากมาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย โดยสหรัฐฯ นอกจากนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีนี้เร็วขึ้น จากเดือน ก.ย.68 เป็น มิ.ย. 68

ปัจจัยสำคัญที่คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้

1.สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางมีแนวโน้มคลี่คลายลงเนื่องจากอิสราเอลและกลุ่มฮามาสได้ข้อสรุปการเจรจาหยุดยิง และปล่อยตัวประกันในฉนวนกาซา ซึ่งนำโดยผู้แทนการเจรจา นาย Steve Witkoff ซึ่งเป็นผู้แทนด้านกิจการในตะวันออกกลางของนาย Donald Trump ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ และเจ้าหน้าที่จากสหรัฐฯ อิสราเอล และกลุ่มฮามาส ได้เจรจากันที่กรุงโดฮา เมืองหลวงของกาตาร์ ทั้งนี้สงครามความขัดแย้งยาวนานกว่า 15 เดือน จะเริ่มหยุดยิงครั้งแรกในวันอาทิตย์ที่ 19 ม.ค.นี้ ต่อเนื่อง เป็นเวลา 6 สัปดาห์ และทั้งสองฝ่ายจะดำเนินการแลกเปลี่ยนตัวประกัน ขณะที่อิสราเอลจะถอนกำลังทหารออกจากชายแดนฉนวนกาซาและอียิปต์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันอาจได้รับแรงกดดันจากความคลายกังวลต่ออุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลาง

2.ตลาดน้ำมันดิบคาดเติบโตชะลอตัวหลังรายงานฉบับเดือน ม.ค. 68 ของ EIA เผยอุปสงค์น้ำมันดิบโลกในปี 68 คาดปรับเพิ่มขึ้น 1.32 ล้านบาร์เรลต่อวันแตะระดับ 104.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยเป็นการปรับลดลง 0.23 ล้านบาร์เรลต่อวัน จากการคาดการณ์ก่อนหน้า เนื่องจากการชะลอตัวของอุปสงค์น้ำมันดิบจีน ขณะที่ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปี 2568 คาดปรับเพิ่ม 0.34 ล้านบาร์เรลต่อวัน แตะระดับ 13.55 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยเป็นการปรับเพิ่ม 0.03 ล้านบาร์เรลต่อวันจากการคาดการณ์ก่อนหน้า

3.อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงกังวลต่อสถานการณ์ความไม่สงบในยุโรปตะวันออกที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากยูเครนใช้โดรนโจมตีรัสเซียโดยพุ่งเป้าไปยังโครงสร้างพื้นฐานทางพลังงาน เช่น โรงกลั่น Saratov ของ Rosneft ซึ่งมีกำลังการผลิตอยู่ที่ระดับ 0.135 ล้านบาร์เรลต่อวัน และโรงกลั่น Taneco ซึ่งมีกำลังการผลิตอยู่ที่ระดับ 0.324 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยเป็นการจู่โจมในเมือง Tatarstan ซึ่งห่างจากเขตชายแดนยูเครนประมาณ 1,200 กิโลเมตร ส่งผลให้เกิดเพลิงไหม้และต้องอพยพคนงาน

4.ตลาดน้ำมันดิบยังคงได้รับแรงหนุนจากมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันดิบโดยสหรัฐฯ ส่งผลให้บางประเทศจำเป็นต้องปรับแผนการซื้อขายน้ำมันดิบ โดยล่าสุด Platts เผยโรงกลั่นน้ำมันจีนมองหาแหล่งน้ำมันดิบจากประเทศในตะวันออกกลางเพิ่มเติมเช่นน้ำมันดิบจาก สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เพื่อชดเชยการนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซียเพราะมีอุปสรรคในการขนส่งเนื่องจากเรือบรรทุกน้ำมันรวม 183 ลำที่ดำเนินการขนส่งน้ำมันดิบรัสเซียถูกคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ ขณะที่รัฐบาลอินเดียประกาศยอมให้บริษัท Gazprom Neft และบริษัท Surgutneftegas ซึ่งถูกคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ สามารถส่งมอบน้ำมันดิบในช่วงก่อนเดือน มี.ค. 68 หลังจากนั้นจะถูกงดเว้น ทั้งนี้ มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ มีช่วงระยะเวลาผ่อนผัน สิ้นสุดวันที่ 12 มี.ค. 68

5.นอกจากนี้ ตลาดยังคงจับตาความไม่แน่นอนของนโยบายการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เนื่องจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีนี้เร็วขึ้น 1 เดือน จาก ก.ย.68 เป็น มิ.ย. 68 เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือน ธ.ค. 67 ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 3.2% ต่ำกว่านักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะปรับเพิ่มขึ้นที่ระดับ 3.3% ทั้งนี้การปรับลดอัคราดอกเบี้ยที่เร็วขึ้นจะกระตุ้นความต้องการใช้น้ำมันดิบ

6.ตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้คือ ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ตัวเลขยอดขายบ้าน เดือน ธ.ค. 67 และตัวเลขขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ เดือน ม.ค. 68 ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของยุโรป ได้แก่ ยอดจดทะเบียนรถยนต์ เดือน ธ.ค. 67 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน ม.ค. 68 และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคอุตสาหกรรม และการผลิต เดือน ม.ค. 67 และตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของจีน ได้แก่ ตัวเลขเติบโตกำไรภาคอุตสาหกรรม เดือน ธ.ค. 67