บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหารหรือCPF ได้เผยว่า ยื่นแบบ Filing สำหรับ CPFGS (CPF Global Service) ซึ่งประกอบธุรกิจจำหน่ายเนื้อสด, อาหารแปรรูป, อาหารสัตว์และอื่นๆ ซึ่ง CPFGS เป็นผู้จำหน่ายและส่งออกของ CPF แต่เพียงผู้เดียว นอกจากนี้ บริษัทยังขายผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่ไม่ใช่เครือ CPF ด้วย ด้านการดำเนินงานหลักอยู่ในไทยแต่มีกิจการในยุโรป, เอเชีย และสหรัฐฯ บริษัทมีการเติบโต Cagr ราว 18.4% ในช่วง 2020 - 2022 และมีอัตรากำไรที่ดีขึ้นต่อเนื่อง CPF มีแผนที่จะนำเงินที่ได้ไปใช้หนี้ และลงทุนในธุรกิจร้านอาหาร
การขายหุ้นให้ประชาชนจาก CPF, CPM และหุ้นใหม่
ปัจจุบัน CPF ถือหุ้น 100% ใน CPFGS ผ่านบริษัทแม่และลูก โดย CPM ถือหุ้น 43.75% โดยที่ CPF ตั้งใจจะขายหุ้นราว 30% และคงเหลือไว้ 70% ทั้งนี้ บริษัทคาดระยะเวลาการ Filing ราว 6 - 9 เดือน ก่อนเข้าจดทะเบียนใน SETFOOD
มุมมองของเรา
: ประเด็นสำคัญคือ การลดหนี้สินของ CPF ปัจจุบันมี Net Debt 1.98 เท่าสำหรับสิ้นปี 2022 ใกล้เคียงข้อจำกัดที่ 2.1 เท่า เพิ่มขึ้นจากการซื้อกิจการของ Lotus โดยเราคาดว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะไม่ส่งผลบวกต่อบริษัทในปี 2023 ส่งผลลบต่อกำไร YoY และเรามองการใช้หนี้เป็นผลบวกต่อ CPF แต่ยังต้องรอดูราคาในการขาย IPO ว่าจะลดหนี้ได้มากแค่ไหนซึ่งจุดขายที่ CPF ใช้คือ การที่ CPFGS มีความสัมพันธ์ที่ดีต่อลูกค้าและผู้จำหน่ายวัตถุดิบ
เราแนะนำให้ “ซื้อ” CPF โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม25.00 บาท
ที่มา : สำนักวิจัย บล.ทิสโก้
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี